2025年，綠氫有戲嗎?

　　新舊年交替之際，沉寂多時(shí)的氫能產(chǎn)業(yè)異常活躍。

　　政策層面，2024年12月30日，我國(guó)工信部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局印發(fā)了《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳?xì)鋺?yīng)用實(shí)施方案》，明確到2027年，清潔低碳?xì)湓谝苯?、合成氨、合成甲醇、煉化等行業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，形成一批氫能交通、發(fā) 電、儲(chǔ)能商業(yè)化應(yīng)用模式。

　　此外，在我國(guó)于2025年1月1日起正式施行的首部《能源法》中，氫能亦首次被明確納入能源管理體系。那邊廂，美國(guó)拜登政府也在政權(quán)交替前加速推出新能源政策，其中即包括2025年1月4日發(fā)布的氫能源補(bǔ)貼政策最終方案，允許核反應(yīng)堆、特定州電力、甲烷發(fā)電等被納入氫能生產(chǎn)補(bǔ)貼范圍。

　　產(chǎn)業(yè)之中也不乏引人矚目的進(jìn)展。1月6日，微軟宣布將使用綠氫為其都柏林?jǐn)?shù)據(jù)中心供電，這也是該公司首次將氫能供電應(yīng)用于歐洲的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，在人工智能產(chǎn)業(yè)愈發(fā)成為電力需求重鎮(zhèn)，也成為各類(lèi)新能源技術(shù)的助推器和試金石的當(dāng)下，這對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)好消息。

　　此外，我國(guó)規(guī)模最大的光氫儲(chǔ)一體化海上光伏示范項(xiàng)目—國(guó)家能源集團(tuán)國(guó)華投資江蘇分公司如東光氫儲(chǔ)一體化項(xiàng)目也于近日投運(yùn)，投建方國(guó)華能源表示，該項(xiàng)目的并網(wǎng)發(fā)電展現(xiàn)了我國(guó)在綠氫產(chǎn)業(yè)這一領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用能力的顯著提升。在上游，電解槽制造頭部企業(yè)海德氫能近期也拿到了阿美風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)的首筆戰(zhàn)略投資，顯示出愈發(fā)活躍的中東資本對(duì)綠氫產(chǎn)業(yè)的興趣和信心。

　　帶著如此之多的新年Buff，渡過(guò)了不如人意的2024之后，志在快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化規(guī)模化應(yīng)用的綠氫產(chǎn)業(yè)，能在2025年迎來(lái)重大突破嗎?

　　大起大落

　　電力行業(yè)有個(gè)段子，說(shuō)氫能每三年就要迎來(lái)一次“爆發(fā)”，周期之短可見(jiàn)一斑。而2023年和2024年，正是這種大起大落的極致體現(xiàn)。

　　2023年對(duì)于中國(guó)綠氫產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是公認(rèn)的“大年”，在中央《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃》出臺(tái)后，各省、市、自治區(qū)的相關(guān)支持政策密集發(fā)布，電解水制氫新增產(chǎn)能同比增速高達(dá)181%，電解槽需求同比增長(zhǎng)128%，氫燃料電池汽車(chē)銷(xiāo)量也同比增長(zhǎng)了72.4%。產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)大批新設(shè)立的氫能公司，投融資堪稱(chēng)火爆。

　　但到了2024年，情況卻急轉(zhuǎn)直下，雖然政策釋放和投融資熱情仍在，但從產(chǎn)業(yè)上游制造業(yè)到下游項(xiàng)目建設(shè)、應(yīng)用，都遭遇了猝不及防的“低迷期”。電解槽招投標(biāo)增速預(yù)計(jì)將從128%降至個(gè)位數(shù)，而根據(jù)SMM的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，電解槽出貨量可能會(huì)出現(xiàn)同比近50%的下降。加氫站的建設(shè)意愿和使用率也持續(xù)不佳，隨之而來(lái)的，氫燃料電池車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增速均大幅放緩，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)去年前11個(gè)月的統(tǒng)計(jì)，氫燃料電池車(chē)銷(xiāo)量同比增速已降至27%左右。

　　而對(duì)于這一年的困境，產(chǎn)能過(guò)剩、過(guò)度“內(nèi)卷”、價(jià)格戰(zhàn)等新能源制造業(yè)“傳統(tǒng)藝能”再次被視為“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;。無(wú)法快速壓低的成本遇上持續(xù)走低的交易價(jià)格和市場(chǎng)需求，讓本就“賠本賺吆喝”的企業(yè)陷入更大的經(jīng)營(yíng)困境。曾押注氫能為第二增長(zhǎng)曲線、快速做到電解槽數(shù)一數(shù)二位次的隆基綠能，也在2024年被爆出或放緩氫能業(yè)務(wù)發(fā)展，將其排在更次要的位置。

　　大起大落之下，無(wú)怪乎光伏頭部企業(yè)天合光能旗下天合元?dú)涞目偛枚雾槀ピ谌涨暗?024年氫能年會(huì)上調(diào)侃稱(chēng)，“作為氫能新兵，我過(guò)去一年在這個(gè)行業(yè)的經(jīng)歷，感覺(jué)比在光伏行業(yè)干的十幾年都還要精彩，因?yàn)楣夥袠I(yè)雖然有周期，但至少過(guò)過(guò)好日子，氫能裝備的好日子還沒(méi)有到就已經(jīng)卷得不行了”。

　　再次出發(fā)

　　2025年綠氫能否走出困境、迎來(lái)突破，關(guān)鍵就是上述的供需問(wèn)題。

　　目前來(lái)看，至少經(jīng)歷了2024年的“冷凍期”，產(chǎn)能過(guò)剩情況有所緩解，“卷價(jià)格”雖然無(wú)法避免，但很多企業(yè)也到了“卷不動(dòng)”的境地，再加之一些產(chǎn)能、企業(yè)的出清、出局，供給側(cè)在被動(dòng)情況下亦能有所緩解。

　　而在需求端，目前市場(chǎng)樂(lè)觀態(tài)度看起來(lái)更多。段順偉即看好“2025年綠氫項(xiàng)目將迎招標(biāo)潮”，他認(rèn)為，計(jì)入當(dāng)前近70萬(wàn)噸的未招標(biāo)存量項(xiàng)目和國(guó)家規(guī)劃的10-20萬(wàn)噸產(chǎn)能、各地規(guī)劃的合計(jì)120萬(wàn)噸產(chǎn)能，2025年的綠氫需求市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)迎來(lái)一定程度的爆發(fā)。另一家設(shè)備制造商賽克賽斯氫能源有限公司副總經(jīng)理丁孝濤也認(rèn)為，2024年綠氫市場(chǎng)比較冷，國(guó)內(nèi)外項(xiàng)目都放緩了，但預(yù)計(jì)2025年就會(huì)起勢(shì)。但他同時(shí)也表示，行業(yè)會(huì)更加內(nèi)卷，企業(yè)尤其要做好規(guī)模與利潤(rùn)的平衡。

　　國(guó)金證券相關(guān)報(bào)告同樣預(yù)測(cè)稱(chēng)，在政策、示范、降本的三重驅(qū)動(dòng)下，2025年綠氫產(chǎn)業(yè)將邁向放量之年，項(xiàng)目招標(biāo)和商用車(chē)銷(xiāo)量將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，看向翻倍起步。

　　此外，中國(guó)氫能企業(yè)也愈發(fā)將出海視為再次出發(fā)的另一航道。尤其是上游制造業(yè)企業(yè)，不少電解槽廠商都釋放過(guò)加速出海歐美主流市場(chǎng)或中東新興市場(chǎng)的信號(hào)。隆基、天合、遠(yuǎn)景等老牌光伏風(fēng)電企業(yè)，已依托自身積累的資源、渠道，在歐洲市場(chǎng)有所斬獲。上文提及獲中東資本注入的海德氫能，也已在歐洲、中東有業(yè)務(wù)布局，該公司表示，未來(lái)將進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際合作和國(guó)際化速度，在中東、歐洲、北非、中亞等地區(qū)構(gòu)建更完善的網(wǎng)絡(luò)，并積極探索其他市場(chǎng)的業(yè)務(wù)潛能。

　　成本之困

　　雖然國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)、從業(yè)者對(duì)2025年的氫能市場(chǎng)寄予厚望，但從全球整體情況來(lái)看，氫能還是面臨不少?lài)?yán)峻挑戰(zhàn)。

　　咨詢機(jī)構(gòu)Rystad Energy在2025年展望中即指出，綠氫行業(yè)持續(xù)面臨成本過(guò)高的挑戰(zhàn)，尤其在歐洲經(jīng)濟(jì)整體不景氣、美國(guó)新能源發(fā)展面臨較大變數(shù)的情況下，被取消的項(xiàng)目可能會(huì)越來(lái)越多。此外，作為兩個(gè)至關(guān)重要的綠氫市場(chǎng)，美國(guó)、德國(guó)在完成政權(quán)交替后，綠氫需求可能進(jìn)一步承壓。不過(guò)，該機(jī)構(gòu)同時(shí)表示，預(yù)計(jì)中國(guó)、印度將在2025年繼續(xù)推進(jìn)綠氫發(fā)展，并認(rèn)為這兩個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展情況值得重點(diǎn)觀察。

　　伍德麥肯茲的展望同樣更加關(guān)注綠氫的風(fēng)險(xiǎn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)新的一年綠氫發(fā)展將舉步維艱。尤其對(duì)脫碳不感興趣的特朗普上臺(tái)后，再加之監(jiān)管的不確定性和愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，可能會(huì)抑制綠氫的發(fā)展。該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，相對(duì)來(lái)說(shuō)，藍(lán)氫(不同于得自綠色新能源的綠氫，藍(lán)氫是通過(guò)天然氣制成的)可能會(huì)更受歐美市場(chǎng)青睞，預(yù)計(jì)2025年美國(guó)綠氫需求可能僅為藍(lán)氫的十分之一。

　　此外，彭博新能源財(cái)經(jīng)、國(guó)際能源署等機(jī)構(gòu)的相關(guān)報(bào)告中都提示，成本居高不下可能?chē)?yán)重影響全球綠氫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。

　　雖然2025年綠氫產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)、印度、中東的情況可能好于歐美，但從此前光伏、儲(chǔ)能等新能源行業(yè)的發(fā)展軌跡來(lái)看，最終仍需要全球市場(chǎng)的共同成長(zhǎng)，才能支撐產(chǎn)業(yè)、企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

　　而且，成本之困同樣制約著我國(guó)綠氫的發(fā)展，而除了技術(shù)突破、政策支持外，不少氫能從業(yè)者也在近期發(fā)聲，希望電改紅利進(jìn)一步釋放，對(duì)綠氫項(xiàng)目更多在電力供應(yīng)和電價(jià)方面提供支持，并通過(guò)碳市場(chǎng)等提升綠氫項(xiàng)目的綠色溢價(jià)，擴(kuò)大綠氫產(chǎn)業(yè)的獲利空間。(來(lái)源：鈦媒體 作者：胡珈萌)